首页

黑马推荐

内幕消息

猎庄绝技

股票书籍

世界股市

软件下载

枪手论坛

  欢迎光临快枪手投资俱乐部!

沪深走势

每日必读

上海证报 证券时报
证券日报 中国证报
华尔街报 信息早报
21世经济 金融时报
每日经济 证券导报
第一财经 语音股吧
创业周刊 保险周刊
参考资讯 深市公告
热点关注 公司信息
沪市公告 操盘理念
证券词典 技术晋级
赢家秘笈 证券知识

酷站精选

名站 搜索 财经 书店
娱乐 聊天 旅游 BBS
游戏 集邮 电台 文学
教育 人才 电脑 下载
女性 购物 电子 科技
邮箱 壁纸 新闻 爱情
免费 房产 笑话 影视
音乐 明星 美女 军事
时装 艺术 学习 男士
硬件 软件 饮食 交通
健康 摄影 考试 电视
省市 体育 商贸 商务
手机 宠物 OICQ 汽车
贺卡 交友 银行 保险
图片 MP3 天文 网页

首页链接

银河网 大智慧
中国富贵 投资参考
环球财经 宁波海顺

股民之家

至诚证券

证券学堂

中金在线

股经中外

股票天下

通吃岛网

王道投资

△常胜网

金光168

竹子股吧

宝盛投资

股道黑

古亦通网

股票大全

广州万隆

大诚投资

基金中国

勇华投资

△闪银网

小散户家

古易操盘

8848证券

股市在线

基金之家

大江信息

君安杭州

新元财经

您当前位置:主页 > 世界股市 > 正文

天安财险资产负债具有现金流错配 现金流拆东墙补西墙

发布时间:2019-08-31 09:55:20

中国经济网编者按:一度借理财险“弯道超车”的天安财险,在理财险产品“急刹车”后,堕入了兑付危机。近日,天安财险母公司西水股份回复上交所问询函,否认公司在2019年5-7月具有资产负债累计现金流缺口。

天安财险2019年1月至4月实现理财险兑付404.80亿元,2019年5月至12月需兑付154.21亿元,2020年需兑付16.44亿元。天安财险称,将采守信托产品提早到期、没有动产投资名目处理等方式增补流动性。但即便大规模变卖所持资产,回款进度仍不迭预期。对于此,天安财险没有排除将来处理兴业银行股票的方式坚持流动性,但若持有兴业银行的股数占比将降到3%以下,将失去向兴业银行公司提名董事的权力。

变卖资产无疑能够解燃眉之急,但同时也让天安财险失去了相干资产投资收益,近多少年该公司用投资收益笼罩掉的承保亏损也再度体如今利润表上。

相干数据显示,2018年,天安财险投资收益73.18亿元,只管前五大主营险种全体承包亏损,当年承保亏损高达11.13亿元,但整体盈利仍1.29亿元。

而本年一季度,该公司净亏损额达13.48亿元。且按季度来看,天安财险亏损额正在扩展,2018年第四季度,其亏损2.91亿元;2018年第三季度,其亏损209.70万元。

资产负债具有现金流错配 现金流拆东墙补西墙

2018年,天安财险连续处于理财型安全净兑付时代,“保户储金及投资款”科目资金流入为零,资金流出为1187亿元。截至2018年12月31日,天安财险理财险余额为566.35亿元,其中2019年1月至4月实现理财险兑付404.80亿元,5月至12月尚需实现理财险兑付154.21亿元。

西水股份回复问询函时表现,2019年1月至4月,天安财险已兑付的资金,主要包含通过债券、股票、基金、没有动产等资产卖出开释资金112.85亿元;通过信托产品提早清理、银行存款提早支取等方式筹集资金142.99亿元;通过卖出回购融入资金146.18亿元。

西水股份问询函回复布告称,“在没有斟酌无明确到期期限资产的情形下,公司在2019年5-7月具有资产负债累计现金流缺口”。现实上,为知足2019年1至4月的理财险兑付,天安财险开端“变卖”资产,包含信托产品提早到期、没有动产投资名目处理、提早支取按期存款、通过股权投资基金、兴业银行股权等资产收益权转让融资等方式谋求资金。

中汇会计师事务所在回应函中确认,在资管新规明确要求攻破刚刚兑的情形下,天安财险持有的聚拢信托产品没有具有股权收益权转让方或担保方产生严峻财务难题、违背合同条款等可能招致金融资产到期没有能收回的情形,持有的股权投资基金没有具有严峻下跌或非暂时性下跌的情形。

同时,西水股份也否认子公司天安财险投资资产股权投资基金、聚拢信托产品与理财险兑付具有必定水平的现金流错配。

公然数据显示,2013年到2015年,天安财险资产从70亿元一举跃升至1600亿元,投资理财型安全的“保户储金及投资款”也浮现出暴发增长的态势。2014-2016年,天安财险“保户储金及投资款”分手为259.26亿元、1266.99亿元、2474.82亿元,同比增长11280%、388.7%、95.33%。

普通来说,“新钱还旧债”是这类安全公司应答流动性问题的主要模式。但是,2017年之后,监管部门开端严控非寿险投资型业务。天安财险由此进入去存量阶段,没有再发售此类产品,2017年、2018年的“保户储金及投资款”也降至1702.49亿元跟 566.35亿元。

业内人士表现,因为投资理财富品对于险企的现金流影响十分大,假如安全企业业务构造薄弱,这类产品一旦到达必定规模,下一期就须要继续坚持其相称的收益,没有然就会给企业的流动性造成很大压力。

为了应答理财险的到期给付,西水股份在回复函中也亮出了天安财险的“家底”。

截至2018年12月31日,天安财险主要投资资产为长期股权投资232.4亿跟 可供出卖金融资产683.6亿元,共计916.0亿元,约占公司总资产的80%。其中:长期股权投资包含上市股权投资兴业银行205.9亿元、未上市股权投资上海信泰天安顿业有限公司26.5亿元,可供出卖金融资产包含信托产品449.1亿元、股权投资基金183.4亿元、上市股票投资16.3亿元、债券投资17.7亿元、证券投资基金6.8亿元以及未上市股权投资5.6亿元。

数据显示,2019年5-7月,天安财险的累计主要资产与主要负债的现金流婚配情形为负值,分手为-26.65亿元、-139.26亿元、-56.56亿元。

天安财险也否认,在没有斟酌无明确到期期限资产的情形下,2019年5-7月具有资产负债累计现金流缺口。

转让兴业银行股权收益融资 变卖优质资产拖累信誉评级

面对于日渐吃紧的现金流缺口,天安财险没有得没有变卖资产。据了解,天安财险筹划通过出卖投资性房地产、提早停止信托产品、处理其余无固按期限资产等方式增补资金,知足理财险兑付及对于外融资归还的资金需求。

而天安财险在进行资产处理进程中,回款进度并不迭预期。

2019年3月,天安财险将其持有的兴业银行4.98亿股股权对于应的收益权,转让给华夏人寿,转让价款总额87.88亿元,依照商定,在转让期限(即2019年5月)届满之时,天安财险依照商定价钱,回收标的股权收益权。

跟着到期日迫近,天安财险通过出卖投资资产收回10亿元,提早赎回金融产品回收27亿元,筹划出卖资管筹划即股权资产回款9亿元等,多计并施筹集资金,却未能定时足额回收标的股权收益权。

近日,天安财险即与华夏人寿签订了《股权收益权转让协定之增补协定》,华夏人寿批准在回购利率坚持没有变的情形下,天安财险将原协定下的转让日延早退2019年6月份,即商定的转让价款支付日顺延为6月6日至6月14日。

在回复函中,西水股份强调,2019年5月,因资产处理回款进度低于预期,天安财险拟提交董事会议案,提请董事会受权治理层依据其理财险兑付、对于外融资到期等负债端现金流需求与资产端现金流供应的婚配情形,在局部具有现金流缺口的时段,通过卖出兴业银行股票的方式添加资金起源。目前尚未肯定召开董事会的详细日期。

没有得没有提的是,如天安财险处理兴业银行股票,西水股份及天安财险共计持有兴业银行的股数占比将降至3%以下,西水股份及天安财险将没有存在向兴业银行公司提名董事的权力,西水股份及天安财险将没有再合乎依照长期股权投资对于兴业银行股权投资进行会计核算的根底,将依照金融工具原则进行会计核算,进而会对于天安财险事迹发生重大影响。

此外,在此番转让之前,西水股份以持有的兴业银行股票与招商证券股份有限公司进行质押回购买卖,质押股票3430万股获得借款2.9亿元,借款期限12个月,自2018年12月10日至2019年12月9日止,质押股票的账面价值为7.27亿元。

评级机构中债资信评价有限责任公司近日发布讲演称,天安财险2019年面临较大的满期给付压力,短期流动性压力加大,投资收益连续下滑,盈利才能有所稳定。中债资信称,若优质资产终极节制权转移,公司资产品质跟 流动性将进一步降低,对于公司信誉程度发生负面影响。故而中债资信评定天安财险主体信誉等级为“AA”,列入负面信誉察看名单。

受理财险兑付影响,天安财险资产大幅缩水,数据显示,天安财险2016年资产总额为3026.97亿元,2019年一季度末缩减至932.97亿元。

本年一季度巨亏13.48亿元 五大主营险种全体承保亏损

可投资规模降低,直接影响了天安财险的投资收益及盈利才能。

相干数据显示,2018年,天安财险投资收益73.18亿元,只管承保亏损11.13亿元,但整体盈利1.29亿元。

中债资信婉言称,“天安财险盈利起源主要依赖于投资收益”,2019年1季度,天安财险为知足流动性须要,变现投资资产规模较大,“招致投资收益继续大幅降低至-0.86亿元,进而对于净利润发生负面影响。”

现实上,也如中债资信讲演所言,天安财险涌现亏损,本年一季度净亏损额达13.48亿元;2018年第四季度,天安财险亏损2.91亿元;2018年第三季度,其亏损209.70万元。

公然材料显示,天安财险成破于1995年1月,是中国首家由企业出资组建的股份制贸易安全公司,总部设在上海市浦东新区,注册资本为177.6亿元。2012年之前,该公司已亏损多年。

跟着2012年天安财险新总裁高焕利的上任,以及其对于天安财险大马金刀的改造,这一场面的得到改善。彼时,高焕利所率领的天安财险制订并施行了传统险跟 理财险“双轮”驱动策略,力争完成“三年再造新天安”目的。公然数据显示,2013年到2016年,天安财险资产从70亿元一举跃升至3600亿元。

天安财险2018年报数据显示,天安财险的主营安全产品包含车险、不测险、责任安全、安康险跟 企业财富安全,五大险种保费收入分手为119.07亿元、8.75亿元、7.94亿元、4.73亿元、3.99亿元。但五大险种在2018年全体承保亏损,分手亏损6.79亿元、1.90亿元、2381万元、3883万元、4605万元。

对于天安财险而言,车险业务最为首要,车险保费收入占比为78.62%;承保亏损主要由车险、不测险跟 保障险造成,占比为90.10%。

2018年,天安财险车险业务综合本钱率为105.61%,较上年回升3.43个百分点。其中,综合赔付利率59.42%,较上年回升1.3个百分点;综合用度率46.19% ,较上年回升2.12个百分点。该公司称,车险本钱率回升主要有两个起因,一是行业车险整体销售本钱回升,二是车险运营用度率增长。

天安财险保障险业务承保利润为-1.33亿元,主要受信保业务赔付影响。2018年多家中小财险公司承保的网贷平台涌现没有同水平的违约情形,面临没有小的赔付压力。天安财险承保的房抵贷业务也产生没有同水平的违约,2018年信保业务已决赔款1440.14万元,提取未决赔款预备金金额1.38亿元,信保业务综合赔付率为258.10%。

2019年,天安财险提出了“业务构造优化、理赔专项管控、非车策略开展、财务本钱管控、依法合规运营”的整体思绪。但有媒体报道称,经济学家宋清辉则以为,非车险市场竞争愈演越烈,探路非车险也并非易事。还有另有业内人士称,简略转向非车险或并没有可取,无论是车险仍是非车险,大型险企都具备规模上风,要想破足,仍是须要构建中心才能。


上一篇:又见高管变动 年内已有六家券商换帅
下一篇:下周349家公司披露2019年半年报 5家及以上机构扎堆推举11只预喜股

免责条款

巨潮资讯

高速行情

智能选股

常用软件

外汇牌价

时间之窗

网站地图



辽ICP备05001228号
  本站由北京新网提供网络带宽及服务器资源. 
电话:15942587088  邮箱:qingjue@vip.sina.com  OICQ:18523226